Kontrakt terminowy to po prostu umowa, która jest zawierana pomiędzy osobą kupującą, a osobą sprzedającą. Umowa może dotyczyć na przykład sprzedaży aktywów po określonej cenie oraz w określonym momencie. W ramach kontraktu terminowego wyróżniamy dwie pozycje:
- krótka – jest ona otwierana w momencie sprzedaży,
- długa – jest ona otwierana w momencie kupna,
Poszczególne strony kontraktu mają prawa i obowiązki. Kupujący ma obowiązek oraz prawo do tego, aby zakupić aktywa według zasad określonych w kontrakcie. Sprzedający ma obowiązek oraz prawo do sprzedaży aktywów według zasad określonych w kontrakcie.
Utrzymywanie pozycji w kontrakcie
W ramach omawianego kontraktu pozycja może obowiązywać do dnia końca kontraktu w którym następuje ostateczne rozliczenie i zamknięcie otwartych pozycji. Pozycja może zostać zamknięta szybciej. Szybsze zamknięcie pozycji następuje poprze zawarcie transakcji przeciwstawnej. W przypadku pozycji długiej zamknięcie jej następuje poprzez dokonanie sprzedaży tego samego kontraktu terminowego. W przypadku pozycji krótkiej zamknięcie jest dokonywane poprzez kupno tego samego kontraktu terminowego.
Jakie wyróżniamy rodzaje kontraktów terminowych?
W ramach kontraktów terminowych wyróżniamy następujące kontrakty:
- forward
- futures
W ramach kontraktu futures warunki wystandaryzowane to:
- rodzaj towaru,
- jakość towaru,
- miejsce dostawy towaru,
- termin wykonania kontraktu,
- miejsce handlu kontraktem,
- godzina handlu kontraktem,
- wielkość kontraktu.
Kontrakt futures jest przedmiotem obrotu na giełdzie. Poprzez działanie siły popytu i podaży następuje określenie ceny kontraktu w okresie obowiązywania kontraktu. Cena tego kontraktu jest określana w ramach otwartego przetargu, który jest dokonywany na giełdzie.W ostatnim dniu obowiązywania kontraktu następuje ustalenie ceny rozliczeniowej.Jeżeli chodzi o kontrakt forward to należy zaznaczyć, że w ramach tego kontraktu nie dochodzi do dostawy towaru w sposób rzeczywisty. Warunki kontraktu forward są ustalane pomiędzy stronami.
Przykładowe warunki kontraktu forward to między innymi:
- miejsce dostawy towaru,
- rodzaj towaru,
- depozyt zabezpieczający,
- sposób rozliczenia naszego kontraktu,
Podsumowując warto pamiętać, że inwestowanie w kontrakty terminowe jest związane z ryzykiem.
Więcej informacji z omawianej dziedziny znajdą Państwo na stronie kontrakt futures